期权为什么时间价值都负数

1. 关于期货。为什么美式期权的时间价值总是大于0，而欧式期权的时间价值可以小于0，

这里要先解释一下什么是美式期权和欧式期权。

美式期权：买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。

欧式期权：买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。

由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

对于实值美式期权，由于美式期权在有效的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利，因此，处于实值状态的美式期权的时间价值总是大于等于0，实值欧式期权的时间价值可能小于0。

2. 蒙特卡洛模拟计算出的期权价值可以为负吗

可以
但是当期权内在价值为负数的时，权利金的价格未必是负数，这是因为期权的时间价值依旧为正，且两者相加可以大于零。看涨期权和看跌期权计算内在价值的方法不一样，看涨期权的内在价值=市场价格-执行价格，看跌期权则相反。

3. 期权剩余期限越短，衰减速度越快，而theta负得越少，对吗

错

期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等

Theta（θ）是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。theta=期权价格变化/到期时间变化。在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少，公式为^[1]：Theta＝期权价格的变化／流逝时间的长短变化（passage of time）。（此处时间不是指距离到期日的时间长短） 一般用负来表示，以提醒期权持有者，时间是敌人。对于期权部位来说，期权多头的theta为负值，期权空头的theta为正值。负theta意味着部位随着时间的经过会损失价值。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta 意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说，表示每天都在坐享时间价值的入。

举例来说，以6月 5日的收盘数据计算，国电JTB1的理论价格为9.337元，内在价值为9.31元，Theta值为-0.107，这意味着在其他条件不变时，持有国电 JTB1理论上大约每天损耗0.04分钱。值得一提的是，Theta一般都是负值，意味着随着时间的流逝，权证的时间价值将减少。

4. 期权时间价值

你得知道内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润，也就是说我现在就执行期权时的获利，如果权利金小于内涵价值，就是我花1块就能立马赚2块。。。。哪有那么好的事情。。所以权利金一般都会比内涵价值高。如果真比他低了。。那卖期权的那个人就是傻子了。。
不过你可以这么想，真要是低了，时间价值是负数，就代表不需要时间即可获利，也是有意义的，只是由于不可能出现这种情况所以讲时间价值都是大于等于0 的。（内涵价值也是大于等于0 的，小于0 的叫虚值）

至于第二个问题我也没搞懂--~不过内涵价值不会牵扯到未来啊。。那会受影响的只有期权价格也就是权利金了。。那就得研究期权定价了。。--！！那个好复杂的说
期权定价你可以看看简单点的BS模型，或者其他像Rho之类的。
简单点来说吧，高利率情况下的折现值会减小么，那就是期权价值减小，在内涵价值不变的情况下，那就是时间价值减小了。。这是粗略的解释，详细的就去看数学模型吧。

5. 期权的时间价值可以为负数吗

期权的时间价值不可能为负数。

期权是权证的一种，是指在约定的时间按约定价格买或卖的一种权力，不是必须的，也不是义务的，所以时间价值一直不会为负，到期日时时间价值最低为零。

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

6. 期权的时间价值为什么总是大于等于0的

假如亏钱状态放弃行权，则可以认为这份期权的价值为0，赚钱的情况下行权，则该期权的价值大于0，所以就有期权的内涵价值总是大于等于0，但是不代表期权的时间价值一定大于0，课本里也没有说期权的时间价值一定大于0啊，不信自己回去好好看书

7. 关于期权的理解举例，不好理解，希望详细解释

1.为什么看跌期权的价值不会超过它的执行价格；看涨期权的价值不会高于股票本身的价格？
答：看跌期权是股票（标的物）跌下来赚钱，看跌期权的价值公式是（按1：1的行权比例）：执行价格-股票市场价。
由于股票市场价最低是零，所以看跌期权的价值不会超过它的执行价格。
看涨期权是股票（标的物）涨上去赚钱，看涨期权的价值公式是（按1：1的行权比例）：股票市场价-执行价格。
由于执行价最低是零，所以看涨期权的价值不会超过它的股票市场价格。

2.为什么当看跌期权处于充分的深度实值时，欧式看跌期权的时间价值为负？
答：当看跌期权处于充分的深度实值时，是股票的市场价比期权的执行价跌了很多，看跌期权赚了不少，但随着时间的推移，股票的市场价格可能会反弹上涨，欧式看跌期权是规定了到期行权的时间的，不能马上行权，而到期时，股票的市场价格可能上涨，期权可能会少赚钱，所以当看跌期权处于充分的深度实值时，欧式看跌期权的时间价值为负。

3.为什么美式期权的时间价值不可能为负？
答：美式期权是在期权到期前，可以随时行权，所以美式期权的时间价值不可能为负。

8. 期权内在价值为什么不能为负

首先呢，期权的内在价值=权利金-时间价值。通俗的说权利金是个正数，最小只能为0（也就是到期的时候），时间价值最小也只能为0。权利金永远都是大于或者等于时间价值。因此，内在价值最小为0，不可能为负。

如果没说清楚可以继续追问哦。

9. 期权到期时为什么价值为零

期权到期时为零是因为大多数期权到期时，内在价值已经为0了，并且已经到期了，时间价值也是为0的。所以期权到期时，几乎是没有价值的，也就为零了。
期权到期日：到期日即是指期权合约所规定的，期权购买者可以实际执行该期权的最后日期。对欧式期权而言，为期权合约可以行权的唯一一天；对美式期权而言，因其可于任何一天行权，所以指可以行权的最后一天。