期權為什麼時間價值都負數

1. 關於期貨。為什麼美式期權的時間價值總是大於0，而歐式期權的時間價值可以小於0，

這里要先解釋一下什麼是美式期權和歐式期權。

美式期權：買方可以在到期日或之前任一交易日提出執行。

歐式期權：買方在到期日前不可行使權利，只能在到期日行權。

由於平值和虛值期權的內涵價值等於0，而期權的價值不能為負，所以平值期權和虛值期權的時間價值總是大於等於0。

對於實值美式期權，由於美式期權在有效的正常交易時間內可以隨時行權，如果期權的權利金低於其內涵價值，在不考慮交易費用的情況下，買方立即行權便可獲利，因此，處於實值狀態的美式期權的時間價值總是大於等於0，實值歐式期權的時間價值可能小於0。

2. 蒙特卡洛模擬計算出的期權價值可以為負嗎

可以
但是當期權內在價值為負數的時，權利金的價格未必是負數，這是因為期權的時間價值依舊為正，且兩者相加可以大於零。看漲期權和看跌期權計算內在價值的方法不一樣，看漲期權的內在價值=市場價格-執行價格，看跌期權則相反。

3. 期權剩餘期限越短，衰減速度越快，而theta負得越少，對嗎

錯

期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等

Theta（θ）是用來測量時間變化對期權理論價值的影響。表示時間每經過一天，期權價值會損失多少。theta=期權價格變化/到期時間變化。在其他因素不變的情況下，不論是看漲期權還是看跌期權，到期時間越長，期權的價值越高；隨著時間的經過，期權價值則不斷下降。時間只能向一個方向變動，即越來越少，公式為^[1]：Theta＝期權價格的變化／流逝時間的長短變化（passage of time）。（此處時間不是指距離到期日的時間長短） 一般用負來表示，以提醒期權持有者，時間是敵人。對於期權部位來說，期權多頭的theta為負值，期權空頭的theta為正值。負theta意味著部位隨著時間的經過會損失價值。對期權買方來說，Theta為負數表示每天都在損失時間價值；正的Theta 意味著時間的流失對你的部位有利。對期權賣方來說，表示每天都在坐享時間價值的入。

舉例來說，以6月 5日的收盤數據計算，國電JTB1的理論價格為9.337元，內在價值為9.31元，Theta值為-0.107，這意味著在其他條件不變時，持有國電 JTB1理論上大約每天損耗0.04分錢。值得一提的是，Theta一般都是負值，意味著隨著時間的流逝，權證的時間價值將減少。

4. 期權時間價值

你得知道內涵價值指立即履行合約時可獲取的總利潤，也就是說我現在就執行期權時的獲利，如果權利金小於內涵價值，就是我花1塊就能立馬賺2塊。。。。哪有那麼好的事情。。所以權利金一般都會比內涵價值高。如果真比他低了。。那賣期權的那個人就是傻子了。。
不過你可以這么想，真要是低了，時間價值是負數，就代表不需要時間即可獲利，也是有意義的，只是由於不可能出現這種情況所以講時間價值都是大於等於0 的。（內涵價值也是大於等於0 的，小於0 的叫虛值）

至於第二個問題我也沒搞懂--~不過內涵價值不會牽扯到未來啊。。那會受影響的只有期權價格也就是權利金了。。那就得研究期權定價了。。--！！那個好復雜的說
期權定價你可以看看簡單點的BS模型，或者其他像Rho之類的。
簡單點來說吧，高利率情況下的折現值會減小么，那就是期權價值減小，在內涵價值不變的情況下，那就是時間價值減小了。。這是粗略的解釋，詳細的就去看數學模型吧。

5. 期權的時間價值可以為負數嗎

期權的時間價值不可能為負數。

期權是權證的一種，是指在約定的時間按約定價格買或賣的一種權力，不是必須的，也不是義務的，所以時間價值一直不會為負，到期日時時間價值最低為零。

期權是指一種合約，該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定價格購進或售出一種資產的權利。

6. 期權的時間價值為什麼總是大於等於0的

假如虧錢狀態放棄行權，則可以認為這份期權的價值為0，賺錢的情況下行權，則該期權的價值大於0，所以就有期權的內涵價值總是大於等於0，但是不代表期權的時間價值一定大於0，課本里也沒有說期權的時間價值一定大於0啊，不信自己回去好好看書

7. 關於期權的理解舉例，不好理解，希望詳細解釋

1.為什麼看跌期權的價值不會超過它的執行價格；看漲期權的價值不會高於股票本身的價格？
答：看跌期權是股票（標的物）跌下來賺錢，看跌期權的價值公式是（按1：1的行權比例）：執行價格-股票市場價。
由於股票市場價最低是零，所以看跌期權的價值不會超過它的執行價格。
看漲期權是股票（標的物）漲上去賺錢，看漲期權的價值公式是（按1：1的行權比例）：股票市場價-執行價格。
由於執行價最低是零，所以看漲期權的價值不會超過它的股票市場價格。

2.為什麼當看跌期權處於充分的深度實值時，歐式看跌期權的時間價值為負？
答：當看跌期權處於充分的深度實值時，是股票的市場價比期權的執行價跌了很多，看跌期權賺了不少，但隨著時間的推移，股票的市場價格可能會反彈上漲，歐式看跌期權是規定了到期行權的時間的，不能馬上行權，而到期時，股票的市場價格可能上漲，期權可能會少賺錢，所以當看跌期權處於充分的深度實值時，歐式看跌期權的時間價值為負。

3.為什麼美式期權的時間價值不可能為負？
答：美式期權是在期權到期前，可以隨時行權，所以美式期權的時間價值不可能為負。

8. 期權內在價值為什麼不能為負

首先呢，期權的內在價值=權利金-時間價值。通俗的說權利金是個正數，最小隻能為0（也就是到期的時候），時間價值最小也只能為0。權利金永遠都是大於或者等於時間價值。因此，內在價值最小為0，不可能為負。

如果沒說清楚可以繼續追問哦。

9. 期權到期時為什麼價值為零

期權到期時為零是因為大多數期權到期時，內在價值已經為0了，並且已經到期了，時間價值也是為0的。所以期權到期時，幾乎是沒有價值的，也就為零了。
期權到期日：到期日即是指期權合約所規定的，期權購買者可以實際執行該期權的最後日期。對歐式期權而言，為期權合約可以行權的唯一一天；對美式期權而言，因其可於任何一天行權，所以指可以行權的最後一天。